Что такое объем инвестиций

ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ


Бесплатная юридическая консультация:

ОБЪЕМ ИНВЕСТИЦИЙ

Объем инвестиций в экономике отражает математическую сумму всех тех инвестиций, которые были вложены в конкретный инвестиционный проект. Во многом от того, каков реальный объем инвестиций зависит возможность осуществления разнообразных реконструкций и преобразований, приобретение более современного оборудования, привлечение более опытных специалистов.

Оглавление:

Ни для кого не является секретом, что между возможностями того или другого инвестиционного проекта и объемом инвестиций существует прямая взаимосвязь. Чем этих инвестиций больше, тем соответственно выше эффективность инвестиций, что хорошо проявляется в увеличении прибыли. Еще существует и обратная закономерность – больше объем предполагаемой прибыли – можно привлечь больший объем инвестиций.

Каждое предприятие заинтересовано, чтобы объем инвестиций возрастал с каждым годом, позволяя не только решать эффективно основные задачи, которые стоят перед этим предприятием, но и заниматься созданием филиалов, созданием дочерних компаний, расширением производства, осуществлять нужную реконструкцию и реструктуризацию, модернизировать используемое оборудование, привлекать интенсификации производства научных специалистов к решению проблемы. Наличие иностранных инвесторов весьма существенно расширяет возможности каждого предприятия, обеспечивая по выходу на мировой рынок дополнительные бонусы.

Чтобы предприятие могло наращивать объем инвестиций с каждым годом, требуется не только управлять умело уже имеющимися инвестициями, но и регулярно заниматься поисками новейших неординарных решений, проводить различные маркетинговые исследования и изучать спрос. Полученные инвестиции стоит использовать по максимуму для нужд производства, вкладывая в собственное развитие, а, не «затыкая» ими в бюджете дыры. Лишь в таком случае можно будет инвесторам рассчитывать на эффективность инвестиций, а, соответственно, с годами заинтересованность в данном предприятии не исчезнет, а будет только увеличиваться.

В тех случаях, когда поступают серьезные инвестиции на предприятие, организовывается специальный отдел, который занимается исключительно управлением данных инвестиций. В обязанности такого отдела входит отслеживание всех изменений, которые происходят на предприятии, а также мониторинг возникающих рисков. Еще на сотрудников такого отдела возлагается обязанность просчитывать всю эффективность инвестиций, делать все возможное, чтобы данный показатель не падал, а неуклонно стремился вверх.


Бесплатная юридическая консультация:

Если вы работаете или у вас намечается долгосрочная командировка и прочие дела, которые полностью забирают у вас время на написание диплома, то вы можете оформить диплом на заказ. Заказанные дипломы не дублируются, а пишутся один раз для заказчика.

Интересная статья? Поделитесь ею пожалуйста с Друзьями:

Источник: http://unelibert.ru/investirovanie/obem-investicij

Учебник «Оценка эффективности инвестиционных проектов»

3. Инвестиционные потребности проекта и источники их финансирования

3. 1. Общая схема инвестиционного анализа

Данная схема следует простой логике рассуждений. Вслед за бизнес идеей проекта необходимо определиться с тем, каким составом и объемом средств (основных и оборотных) можно реализовать эту идею, т.е. коротко говоря, что необходимо купить, чтобы реализовать проект. Затем необходимо ответить на другой не менее важный вопрос: где взять деньги, чтобы приобрести необходимые основные и оборотные средства. Наконец, следует проанализировать, как будут работать потраченные деньги, т.е. какова будет отдача от инвестирования собранной суммы денежных средств в приобретенные основные средства. Важность последнего вопроса наиболее существенна, так как, если предприятие смогло собрать некоторую сумму денег, у него может существовать альтернативная возможность инвестирования этих денег, и надо быть твердо уверенным в том, что выбранный инвестиционный проект наиболее эффективен.


Бесплатная юридическая консультация:

Следуя изложенной выше логике, весь инвестиционный анализ следует разделить на три последовательных блока.

  1. Установление инвестиционных потребностей проекта.
  2. Выбор и поиск источников финансирования и определение стоимости привлеченного капитала.
  3. Прогноз финансовой отдачи от инвестиционного проекта в виде денежных потоков и оценка эффективности инвестиционного проекта путем сопоставления спрогнозированных денежных потоков с исходным объемом инвестиций.

В дальнейшем предлагаемое учебное пособие будет следовать данной схеме. В настоящей главе рассматривается первый вопрос и исследуются источники финансирования, доступные для предприятий Украины. В следующих разделах детально изучены все вопросы, связанные с оценкой стоимости капитала и общей оценкой эффективности инвестиционного проекта.

3. 2. Структура и характеристика необходимых инвестиций

Все инвестиционные потребности предприятия можно подразделить на три группы:
  • прямые инвестиции,
  • сопутствующие инвестиции,
  • инвестирование выполнения НИР.

Прямые инвестиции непосредственно необходимы для реализации инвестиционного проекта. К ним относятся инвестиции в основные средства (материальные и нематериальные активы) и оборотные средства.

Инвестиции в основные средства включают:


Бесплатная юридическая консультация:

  • приобретение (или изготовление) нового оборудования, включая затраты на его доставку, установку и пуск,
  • модернизация действующего оборудования,
  • строительство и реконструкцию зданий и сооружений,
  • технологические устройства, обеспечивающие работу оборудования,
  • новая технологическая оснастка и модернизация имеющегося оборудования.
Инвестиции в оборотные средства предполагают обеспечение
  • новых и дополнительных запасов основных и вспомогательных материалов,
  • новых и дополнительных запасов готовой продукции,
  • увеличение счетов дебиторов.

Необходимость подобных инвестиций заключается в том, что при увеличении объема производства товаров, как правило, автоматически должны быть увеличены товарно-материальные запасы сырья, комплектующих элементов и готовой продукции. Кроме того, по причине увеличения объема производства и продаж увеличивается дебиторская задолженность предприятия. Все это — активные статьи баланса, и положительное приращение этих статей должно быть финансировано дополнительными источниками.

Инвестиции в нематериальные активы чаще всего связаны с приобретением новой технологии (патента или лицензии) и торговой марки.

Сопутствующими инвестициямиявляются вложения в объекты, связанные территориально и функционально с прямым объектом:

  • вложения в объекты, непосредственно технологически не связанные с обеспечением нормальной эксплуатации (подъездные пути, линии электропередачи, канализация, и т.п. )
  • вложения непроизводственного характера, например, инвестиции в охрану окружающей среды, социальную инфраструктуру.

Инвестиции в НИР обеспечивают и сопровождают проект. Это, прежде всего, материальные средства (оборудование, стенды, компьютеры и разнообразные приборы), необходимые для проведения предпроектных исследований, а также оборотные средства, необходимые, например, для обеспечения текущей деятельности НИИ или вуза по заказу предприятия.

Общий объем инвестиций — это сумма всех инвестиционных затрат: прямых инвестиций, сопутствующих инвестиций, инвестиций в НИР.


Бесплатная юридическая консультация:

Вся совокупность инвестиционных потребностей оформляется в виде специального план-графика потока инвестиций, пример которого представлен табл. 3.1.

Таблица 3.1. План-график потока инвестиций ( в тыс. долларах США)

Строительство и реконструкция

Оборудование и механизмы

Установка и наладка оборудования


Бесплатная юридическая консультация:

Лицензии и технологии

Вложения в оборотные средства

Общий объем инвестиций

3. 3. Источник финансирования инвестиций

Принципиально все источники финансовых ресурсов предприятия можно представить в виде следующей последовательности:


Бесплатная юридическая консультация:

  • собственные финансовые ресурсы и внутрихозяйственные резервы,
  • заемные финансовые средства,
  • привлеченные финансовые средства, получаемые от продажи акций, паевых и иных взносов членов трудовых коллективов, граждан, юридических лиц,
  • денежные средства, централизуемые объединениями предприятий,
  • средства внебюджетных фондов,
  • средства государственного бюджета,
  • средства иностранных инвесторов.

Все предоставляемые в распоряжение инвестиционного проекта средства обладают стоимостью, т.е. за использование всех финансовых ресурсов надо платить вне зависимости от источника их получения. Плата за использование финансовых ресурсов производится лицу, предоставившему эти средства — инвестору в виде дивидендов для собственника предприятия (акционера), процентных отчислений для кредитора, который предоставил денежные ресурсы на определенное время. В последнем случае предусматривается возврат суммы инвестированных средств.

Учет и анализ платы за пользование финансовыми ресурсами является одним из основных при оценке экономической эффективности капитальных вложений. Этому вопросу посвящается следующий раздел данной серии учебных материалов.

Отметим здесь две принципиально важные особенности платы за собственные финансовые ресурсы предприятия, накопленные предприятием в процессе своей деятельности, и привлеченные финансовые ресурсы, которые вложены в предприятие в виде финансовых инструментов собственности (акций). На первый взгляд может оказаться, что, если предприятие уже располагает некоторыми финансовыми ресурсами, то никому не надо платить за эти ресурсы. Это неправильная точка зрения. Дело в том, что имея финансовые ресурсы, предприятие всегда располагает возможностью инвестировать их, например, в какие-либо финансовые инструменты, и тем самым заработать на этом. Поэтому, минимальная стоимость этих ресурсов есть “заработок” предприятия от альтернативного способа вложения имеющихся в его распоряжении финансовых ресурсов. Таким образом, предприятие, решая вложить деньги в свой собственный инвестиционный проект, предполагает стоимость этого капитала как минимум равную стоимости альтернативного вложения денег.

Теперь рассмотрим плату собственникам предприятия. Эта плата не ограничивается дивидендами. Дело в том, что прибыль предприятия, оставшаяся в распоряжении собственников (после уплаты вознаграждения кредитному инвестору) распределяется на две части: первая часть выплачивается в виде дивидендов, а вторая часть реинвестируется в предприятие. И первое, и второе принадлежит, на самом деле, собственникам предприятия. Поэтому при исчислении стоимости собственного капитала необходимо руководствоваться следующими соображениями: вся денежная прибыль предприятия (чистый денежный поток), оставшаяся после уплаты кредитору причитающихся ему сумм, есть плата совокупному собственнику за предоставленные инвестиции, а не ограничиваться только дивидендными выплатами акционерам.

Собственные финансовые ресурсы. Структура собственных финансовых средств предприятия представлена на рис. 3.1.

Бесплатная юридическая консультация:

Прокомментируем особенности мобилизации внутренних активов. В процессе капитального строительства у предприятия могут образовываться специфические источники финансирования, мобилизуемые в процессе подготовки проекта (строительства или реконструкции, установки оборудования), которые можно оценить с помощью следующей формулы

где А — ожидаемое наличие оборотных активов на начало планируемого периода, Н — плановая потребность в оборотных активах за период, К — изменение кредиторской задолженности в течение года.

Финансовый механизм мобилизации состоит в том, что часть оборотных активов предприятия изымается из основной деятельности (так как эта деятельность может быть замедлена в виду капитального строительства) и пускается на финансирование капитального строительства.

Заемные финансовые средства. Структура заемных финансовых ресурсов представлена на рис. 3.2.

Долгосрочный банковский кредит, размещение облигаций и ссуды юридических лиц являются традиционными инструментами заемного финансирования.


Бесплатная юридическая консультация:

Сущность лизинга состоит в следующем. Если предприятие не имеет свободных средств на покупку оборудования, оно может обратиться в лизинговую компанию. В соответствии с заключенным договором лизинговая компания полностью оплачивает производителю (или владельцу) оборудования его стоимость и сдает в аренду предприятию-покупателю с правом выкупа (при финансовом лизинге) в конце аренды. Таким образом, предприятие получает долгосрочную ссуду от лизинговой фирмы, которая постепенно погашается в результате отнесения платежей по лизингу на себестоимость продукции. Лизинг позволяет предприятию получить оборудование, начать его эксплуатацию, не отвлекая средства от оборота. В рыночной экономике использование лизинга составляет 25% — 30% от общей суммы заемных средств. Принятие решения в отношении лизинга базируется на соотношении величины лизингового платежа с платой за использование долгосрочного кредита, возможностью получения которого располагает предприятие.

Общий объем финансовых ресурсов принято представлять в виде специальной таблицы, пример которой помещен ниже и соответствует таблице 3.1 инвестиционных потребностей.

Итоговые значения потребного объема инвестиций и общего объема финансирования должны совпадать не только в общем итоге, но и по годам.

Различия между собственными и заемными средствами. Основное отличие между собственными и заемными финансовыми ресурсами заключается в том, что процентные платежи вычитаются до налогов, т.е. включаются в валовые издержки, в то время как дивиденды выплачиваются из прибыли.

Это обстоятельство служит источником дополнительной выгоды для предприятия, суть которой объясняется с помощью следующего простого примера.


Бесплатная юридическая консультация:

Таблица 3.2. Источники финансирования инвестиционного проекта (в тыс. долларах США)

1. Собственные инвестиционные ресурсы -всего

2. Привлекаемые инвестиционные ресурсы всего,

-привлекаемый акционерный капитал

-прочие привлеченные источники (указать)


Бесплатная юридическая консультация:

3. Заемные инвестиционные ресурсы — всего,

-прочие заемные источники (указать)

Пример. Предприятие имеет инвестиционную потребность в $2,000,000 и располагает двумя альтернативами финансирования — выпуск обыкновенных акций и получение кредита. Стоимость обеих альтернатив составляет 20%. Инвестиционный проект вне зависимости от источника финансирования приносит доход $8,500,000, себестоимость продукции (без процентных платежей) составляет $5,600,000. В таблице 3.3 представлен расчет чистой прибыли для обеих альтернатив.

Из примера видно, что заемные средства привлекать выгодней — экономия составляет $60,000. Данный эффект носит название эффекта налоговой экономии. В качестве показателя налоговой экономии выступает ставка налога на прибыль. В самом деле, плата за использование финансовых ресурсов составляет 10% от $2,000,000, т.е. $200,000. Если умножить эту сумму на ставку налога на прибыль 30%, то мы получим $60,000. Точно такое же значение получено из таблицы 3.3, как разница в величине чистой прибыли предприятия для двух способов финансирования.

Таблица 3.3. Сравнение источников финансирования


Бесплатная юридическая консультация:

Финансирование инструментами собственности

Выручка от реализации

Налог на прибыль (30%)

Таким образом, кредитное финансирование более выгодно для предприятия, чем финансирование с помощью собственных финансовых средств. В то же время, кредитное финансирование для предприятия является более рисковым, так как проценты за кредит и основную часть долга ему нужно возвращать в любых условиях, вне зависимости от успеха деятельности предприятия. Ясно, что для инвестора такая форма вложения денег является менее рисковой, поскольку он в соответствии с законодательством в крайнем случае может получить свои деньги через суд. Предприятие, стремясь уменьшить свой риск, выпускает финансовые инструменты собственности (акции). Но как привлечь инвестора вкладывать деньги в эти инструменты, если долговые обязательства для него менее рискованные? Единственный путь — привлекать инвестора, обещая ему, а затем и обеспечивая, более высокую плату за привлечение принадлежащих ему финансовых ресурсов.

Приведенные выше рассуждения можно представить с помощью следующих матриц, отражающих соображения риска и прибыльности для двух сторон инвестиционного процесса.


Бесплатная юридическая консультация:

Если мы сопоставим обе матрицы, то получим “золотое правило” инвестирования: чем больше риск инвестирования, тем выше прибыльность.

3.4. Источники инвестиционных ресурсов, доступные для украинских предприятий

В настоящее время украинское предприятие преимущественно может использовать следующие источники долгосрочного финансирования:

  • украинские банки,
  • иностранные банки,
  • портфельные инвесторы — частные фонды,
  • портфельные инвесторы — фонды “помощи“,
  • стратегические инвесторы.
    • В качестве других менее распространенных источников долгосрочного финансирования можно рассмотреть
  • публичные эмиссии акций,
  • облигации,
  • конвертируемые облигации,
  • лизинг.

Проанализируем особенности каждого из источников.

Украинские банки знают местную обстановку лучше, чем любой другой источник долгосрочного финансирования, они говорят на языке менеджеров предприятия, знают культуру, понимают историческое и нынешнее положение украинских предприятий, понимают украинскую финансовую отчетность и систему бухгалтерского учета, могут предложить консультации по снижению издержек финансирования, основываясь на своем опыте.


Бесплатная юридическая консультация:

С другой стороны, украинские банки чрезвычайно отрицательно относятся к риску и будут, скорее всего, требовать существенного обеспечения. Украинская банковская сфера в настоящее время пребывает в состоянии становления, и многие банки находятся в нестабильном положении.

Большинство иностранных банков весьма разборчивы в выборе предприятий, которым они могут предоставить кредит, и предпочитают кредитовать производственные, коммунальные и телекоммуникационные предприятия, а также экспортные отрасли. Некоторые украинские предприятия уже получили финансирование от иностранных банков через свои филиалы, зарегистрированные за границей, но это очень трудно организовать, а требования законодательства, регулирующего валютное обращение, очень строгие.

Увеличившееся присутствие иностранных банков в Украине сделало более вероятным получение финансирования из этого источника. Наилучшим вариантом в этом случае являются филиалы банков, получившие лицензию на ведение банковских операций в Украине.

Финансирование за счет заемных средств, получаемое от иностранных банков, возможно на более длительный период и по более низкой стоимости, чем получаемое от украинских банков. Кроме того, иностранные банки имеют доступ к более крупным суммам капитала.

Портфельные инвесторы включают инвестиционные фонды (как частные фонды, так и фонды “помощи”), фонды венчурного капитала, пенсионные фонды, страховые фонды, и т.д. Они cтремятся найти сочетание доходов от выплаты дивидендов и от повышения стоимости основных средств (повышения стоимости акций). Они не нуждаются, и обычно не стремятся к получению контрольного пакета акций. Но портфельные инвесторы обычно хотят иметь свое право голоса в отношении того, как управлять предприятием, а именно: голосование на собрании акционеров, представительство в совете директоров.


Бесплатная юридическая консультация:

Строгие правила Комиссии по ценным бумагам США не разрешают американским фондам инвестировать в большинство украинских предприятий. Менее строгие, но аналогичные правила европейских фондов (как внешние правила, так и внутренние требования фонда) также затрудняют инвестирование в Украину.

Нехватка капитала приводит многие украинские фонды к поиску краткосрочной торговой прибыли на срок до 6 месяцев и инвестированию только в ликвидные ценные бумаги. Задача же американских и европейских портфельных инвесторов состоит в том, чтобы найти средне- и долгосрочные доходы, связанные с ростом рыночной стоимости. Поэтому они инвестируют на срок 5 лет и более, к тому же инвестиции осуществляются в ценные бумаги с различной степенью ликвидности.

Размер и отраслевая принадлежность предприятия являются существенным фактором. Портфельные инвесторы, стремящиеся получить торговую прибыль, имеют тенденцию инвестировать в акции крупных предприятий. Крупные иностранные инвестиционные фонды обычно инвестируют в крупные предприятия, но большинство иностранных инвестиционных фондов в Украине являются среднего размера и заинтересованы в акциях предприятий средней величины. Последние тенденции инвестиционной активности в Украине свидетельствуют о том, что портфельные инвесторы все в большей степени нацелены на отдельные отрасли.

Фонды “помощи” являются инвестиционными институтами, поддерживаемыми иностранными правительствами. Обычно они имеют дело с небольшими инвестициями в размере от $50,000 до $3 млн., т.е. занимаются инвестированием только в малые и средние предприятия. Фонды помощи также являются хорошим источником финансирования дочернего предприятия (особенно, если это новое направление деятельности). Они приветствуют неопосредованные заявки на финансирование. Их двери всегда открыты, по крайней мере, для запроса.

Из мировой практики известно, что фонды помощи имеют большее желание осуществлять инвестиции во времена политической и экономической нестабильности. В связи с тем, что они поддерживаются иностранными правительствами, на процесс принятия ими решений оказывают влияние многие политические факторы, которые трудно предсказать и невозможно контролировать.


Бесплатная юридическая консультация:

Стратегическими инвесторами могут быть:

  • компании в той же самой или связанной с ней отраслью промышленности, стремящиеся расширить существующие направления своей деятельности,
  • компании, работающие в другой отрасли промышленности, стремящиеся лучше использовать свои активы,
  • финансово-промышленные группы (ФПГ), которые стремятся развивать стратегические связи.

Стратегические инвесторы чаще всего оценят стоимость акций предприятия выше, чем портфельный инвестор. Стратегические инвесторы стремятся к долгосрочному сотрудничеству и значительным полномочиям при принятии стратегических и оперативных решений (часто контрольный пакет акций, как минимум — место в совете директоров) и могут потребовать принятия непопулярных мер, связанных с реорганизацией, изменением стратегии.

Стратегические инвесторы часто хотят создать каналы сбыта на рынках Украины и ищут прочно занятую долю рынка или конкретные права на долю рынка, производство с низкой себестоимостью, источники высоко квалифицированной и относительно недорогой рабочей силы, иногда технологию, эффект от взаимодействия с деятельностью в других странах, возможность продажи продукции в Украине (если это поставщик), готовый источник сырья и материалов (если это покупатель).

Украинские предприятия среднего размера представляют наилучшее направление инвестиционной деятельности для стратегических инвесторов, особенно если сумма инвестиций обеспечивает получение права голоса при принятии основных оперативных решений.

Украинские предприятия стремятся получить инвестицию от стратегического инвестора, так как при этом они рассчитывают получить от инвестора


Бесплатная юридическая консультация:

  • новую технологию, уникальное оборудование,
  • знание рынка и отрасли,
  • доступ к каналам сбыта на иностранных рынках,
  • расширение ассортимента продукции,
  • признание рынком торговой марки инвестора, свою репутацию,
  • потенциальную экономию за счет роста масштабов производства (эффект масштаба) при снабжении, производстве и сбыте,
  • синергизм (эффект производственного взаимного дополнения),
  • поставки (если инвестор является поставщиком) или готовый рынок (если инвестор является покупателем),
  • обучение и доступ к опытным профессионалам,
  • последующее финансирование.

Наиболее приемлемой формой вложения средств для стратегического инвестора является создание совместного предприятия. В этом случае инвестора привлекают четкая определенность, отдельное юридическое лицо, отсутствие обязательств в социальной сфере, возможные налоговые льготы, возможность инвестору начать с малого и лучше узнать отдельное предприятие, прежде чем инвестировать в основное предприятие, возможность осуществлять контроль и назначать новое руководство.

Украинское предприятие также извлекает массу выгод из создания совместного предприятия, так как оно может усвоить образцы западных методов управления, которые могут быть перенесены на основное предприятие, а также может дать западному партнеру то, что он хочет (управленческий контроль, контрольный пакет акций), не уступая контроля над основным предприятием.

Обратимся теперь к менее распространенным в настоящее время источникам долгосрочного финансирования — публичной эмиссии акций и облигаций.

Принципиально украинское предприятие может рассматривать вопрос о публичной эмиссии акций либо на украинском рынке, либо на иностранном рынке. Это позволяет ему комбинировать получение средств из различных источников, приводит к диверсификации состава акционеров при том, что ни один инвестор не имеет контрольного пакета акций, увеличивает ликвидность продаваемых акций и служит отличной рекламой для предприятия в случае успеха.

В то же время публичная эмиссия акций предполагает дополнительные издержки, связанные с высокой стоимостью подготовки и затратами на эмиссию, на рекламу и т.д. Кроме того, заранее не известно, сколько денег будет получено, если только акции не размещены предварительно у одного или нескольких покупателей.


Бесплатная юридическая консультация:

Украинские частные лица обычно покупают очень небольшой процент акций, размещаемых публично. Большинство акций продаются украинским и иностранным портфельным инвесторам.

Публичная эмиссия на иностранном рынке дает возможность доступа к источнику капиталов во всем мире, оценки стоимости акций на международных рынках и служит отличной рекламой для предприятия в случае успеха. К сожалению, она дороже публичной эмиссии на украинском рынке, и возможна только для крупных, хорошо известных предприятий.

Прямая эмиссия ценных бумаг, ввиду законодательных ограничений по ценным бумагам и современной рыночной конъюктуры, не дает украинским предприятиям возможности получать деньги путем прямой эмиссии акций на большинстве иностранных рынков.

Облигацииявляются инвестиционными инструментами, которые отличаются от акций тем, что:

  • по ним производится фиксированная выплата процентов,
  • они имеют фиксированный срок действия,
  • установлена выплата основной суммы при погашении,
  • по облигациям действует преимущественное требование в отношении активов при неисполнении обязательств.

Выпуски облигаций чрезвычайно редки в Украине и очень дороги — требуется выплачивать высокие проценты для того, чтобы покрыть риски инвесторов.


Бесплатная юридическая консультация:

В то же время в развитых странах рыночной экономики облигации являются весьма распространенным источником привлечения капитала. В качестве примера приведем особенности выпуска и обращения облигаций в США. Американские предприятия регулярно осуществляют выпуск облигаций достоинством в 1000 долларов, эта сумма указывается как “номинальная стоимость” облигации. Облигации могут быть гарантированными, что выражается в передаче в залог какого-либо обеспечения, или негарантированными, при этом рискованность облигации зависит исключительно от финансового благополучия эмитента. По большинству облигаций выплачивается определенный процентный доход (“ставка купона”), указываемый в процентном отношении от номинальной стоимости; некоторые облигации являются облигациями с нулевым процентным доходом, а по некоторым доход выплачивается по плавающей ставке.

Заявленная процентная ставка по облигации может равняться или отличаться от доминирующей рыночной процентной ставки по ценным бумагам с аналогичным риском. В случае, если заявленная процентная ставка превышает рыночную ставку, облигация будет продаваться с премией сверх номинальной стоимости, равной 1000 долларам, если ставка ниже рыночной процентной ставки, то облигация будет продаваться со скидкой с номинальной стоимости.

Предприятия, которые хотели бы выпускать облигации, будут пытаться делать это в экономических условиях, характеризующихся относительно низкими процентными ставками.

Конвертируемые облигации позволяют в будущем произвести обмен на другую ценную бумагу, как правило обыкновенные акции эмитента (обычно 50 или более) по выбору держателя облигации. Таким образом, держатель облигации может конвертировать требование в долю участия, если деятельность предприятия будет признана успешной и конвертация будет выглядеть привлекательной.

Облигации могут погашаться поставками товарной продукции, которая пользуется спросом на рынке. Возможность конвертации делает облигации более ценными, что позволяет эмитенту платить меньшую процентную ставку (или продавать их с большей премией или меньшей скидкой).


Бесплатная юридическая консультация:

Контрольные вопросы и задания

  1. Какие три блока определяют общую схему инвестиционного анализа? В чем назначение каждого из блоков?
  2. Перечислите три основные направления инвестиций в предприятие.
  3. Что означают сопутствующие инвестиции?
  4. Какова типовая структура прямых инвестиций?
  5. Зачем необходимо инвестировать в оборотные средства?
  6. Каковы основные направления инвестирования в оборотные средства?
  7. Перечислите основные источники финансирования инвестиций.
  8. В чем экономический смысл стоимости привлеченных финансовых ресурсов?
  9. Почему собственный капитал предприятия, накопленный в результате прошедших лет, имеет стоимость, так же как и вновь привлеченный?
  10. Чем отличаются стоимость собственного и заемного капитала?
  11. В чем смысл мобилизации собственных финансовых ресурсов предприятия?
  12. Перечислите основные принципиально возможные источники заемных финансовых ресурсов.
  13. В чем сущность лизинга как источника заемных финансовых ресурсов предприятия?
  14. Как сопрягаются между собой таблицы инвестиционных потребностей и источников финансирования?
  15. Сформулируйте основные отличия собственных и заемных финансовых ресурсов?
  16. Какое отличие собственных и заемных финансовых ресурсов предопределяет предпочтительность заемных средств для предприятия?
  17. Почему использование заемных финансовых средств более рискованно для предприятия?
  18. Запишите матрицы риска и прибыльности инвестиций.
  19. Сформулируйте “золотое правило инвестирования”.
  20. Перечислите основные источники финансовых ресурсов, доступных для украинских предприятий.
  21. Почему украинские банки не предоставляют долгосрочные кредиты?
  22. В чем отличие портфельного инвестора от стратегического?
  23. Могут ли “фонды помощи” рассматриваться как стратегические инвесторы?
  24. Какие цели преследуют стратегические зарубежные инвесторы в Украине?
  25. Какие преимущества могут получать украинские предприятия от стратегического зарубежного инвестора?
  26. Может ли украинское предприятие в настоящее время рассчитывать на успех эмиссии акций на внутреннем и иностранном рынке?

1. Продолжительность капитальных вложений в создание нового производства (новой технологической линии) составляет 3 года с распределением по годам 50% : 25% : 25%. Необходимые объемы капитальных вложений в здания, сооружения и оборудование соответственно равны: $250,000; $240,000; $1,700,000. Общий объем вложений в оборотные средства составляет $80,000.

Определить общий объем прямых капитальных вложений и его распределение по годам и структурным составляющим с учетом следующих соотношений между составляющими капитальных вложений:


    • затраты на приспособления и оснастку составляют соответственно 18% и 12% от затрат на оборудование,
    • затраты на транспортные средства составляют 15% от суммы затрат на сооружения и оборудование,
    • затраты на приобретение технологии равны половине затрат на оборудование.

Для представления результатов решения задачи подготовим таблицу, которую будем последовательно заполнять в процессе решения.

Источник: http://www.cfin.ru/finanalysis/savchuk/3.shtml

Понятие и сущность объема инвестиций

Объем инвестиций – это сумма всех вложений, направленных на реализацию рассматриваемого инвестиционного проекта.

Данное базовое финансовое понятие, как правило, применяется экономической наукой для анализа инвестиционной ситуации на уровне государства или конкретной компании. Однако частные инвесторы также могут его использовать при планировании инвестиций.

Взаимосвязь объема вложений и прибыли

Финансисты давно установили интересную закономерность, связывающую объем инвестиций с прибылью инвестиционного проекта. Эта взаимосвязь носит прямо пропорциональный характер. То есть чем больше денежных средств инвестировано в проект, тем выше эффективность инвестиций и, следовательно, их прибыльность. При этом необходимо учитывать, что, с точки зрения математики, прибыль может рассчитываться не только со знаком плюс, но и являться минусовой.

Другими словами, если инвестор вкладывает деньги в успешный инвестиционный проект, то при увеличении объема инвестиций будет расти и его прибыль. Если проект для инвестирования был выбран неудачно, то при больших вложениях будут увеличиваться убытки.

Существует еще одна закономерность. Прединвестиционная стадия любого проекта инвестирования предполагает сбор и анализ определенной информации. В числе прочего инвестор обязательно рассматривает параметр потенциальной доходности или предполагаемой прибыли. Это является азбучной истиной успешного инвестирования. Чем выше показатель потенциальной прибыльности, тем быль инвестиций может привлечь рассматриваемый проект.

На уровне компании или предприятия

Во многом именно фактический объем инвестирования определяет устойчивость любого бизнеса. Данный показатель дает компании возможность развиваться. Обновлять устаревшие производственные фонды, вкладывать день в научные разработки, нанимать на работу более квалифицированных и перспективных сотрудников, открывать филиалы в других городах, вводить в ассортимент новые виды выпускаемой продукции и так далее.

Каждая компания стремится к наращиванию объема фактических инвестиций. Для успешного решения такой задачи следует активно работать как с собственными внутренними резервами, так и привлекать деньги со стороны из внешних источников.

Основным собственным источником, позволяющим нарастить объем инвестиций компании, в России является чистая прибыль. На Западе в этом качестве часто рассматривается возможность выпуска и выведение на фондовую биржу акций предприятия. Кроме них, объем вложений можно увеличивать за счет средств уставного капитала или амортизационных отчислений.

Потенциальные внешние источники, позволяющие увеличить объем реальных инвестиций, более разнообразны и многочисленны. К ним относятся кредиты, деньги, полученные по целевым государственным программам, спонсорская помощь, вложения иностранных инвесторов и так далее.

Необходимо понимать, что во всем нужен баланс. Каждая компания должна найти золотую середину между использованием собственных финансовых резервов и привлечением заемных средств.

На любом предприятии работа с инвестициями должна быть правильно выстроена и организована. Данным направлением должен курировать выбранный специалист. Когда объем вложений на предприятии достигнет серьезных значений, то можно подумать про организацию особого структурного подразделения, которое будет заниматься всеми инвестиционными вопросами.

На уровне государства

Для государства общий объем инвестиций имеет решающее значение. Без стабильных финансовых вложений невозможен рост национальной экономики.

Экономическая наука давно выделила факторы, от которых в конечном счете будет зависеть объем и динамика инвестиций в стране.

  1. Соотношение ожидаемой доходности инвестиций и размер ставок по банковским кредитам. Если процентные ставки будут равными или даже превысят потенциальную прибыльность вложений, то последние окажутся невыгодными. И наоборот. Если ожидаемая прибыльность инвестирования будет превышать ставки по кредитам банков, то можно ожидать увеличение объема инвестиций.
  2. Ожидаемый уровень инфляции в стране. Чем выше он будет, тем быстрее станут обесцениваться деньги, получаемые от инвестиционных активов.
  3. Существующая в стране налоговая система. Налоги и сборы являются для государства мощным инструментом, который позволяет регулировать многие финансовые параметры, в том числе и сумму привлекаемых инвестиций. Для этого достаточно ввести в стране или отдельных ее регионах благоприятный налоговый режим для инвесторов.
  4. Уровень научно-технического прогресса. Данный фактор часто позволяет инвесторам получать прибыль даже на фоне не слишком благоприятного инвестиционного климата в государстве. Но это возможно только при серьезных инновационных прорывах в какой-либо отрасли или сфере.

Государство, так же как и предприятие, заинтересовано в том, чтобы объем инвестиций в ее экономику постоянно рос. В этом многие финансисты видят залог постоянного успешного развития.

Источник: http://investoriq.ru/teoriya/obem-investiciy.html

Как рассчитать объем инвестицийинвестиционного проекта

Что считать инвестициями — с этим часто возникает путаница. И, соответственно, путаницам с тем, как рассчитать объем необходимых инвестиций и срок окупаемости проекта. Я это вижу по письмам покупателей моей таблицы расчета инвестиционных проектов.

Часто считают, что:

  • Инвестиции – это покупка оборудования или покупка производственных зданий или еще какие-то расходы подобного характера.
  • Инвестиции делаются единовременно на первом шаге инвестиционного проекта.
  • Надо различать инвестиции и текущие затраты.

На самом деле это неправильно.

Чтобы разрешить эту путаницу проделаем небольшой мысленный эксперимент. Пусть некий Мистер X начинает некоторый инвестиционный проект и нанимает для оперативного руководства проектом некоего Мистера Y.

Этот Мистер Y берет бизнес-план и начинает разбираться, какие предстоит сделать расходы и какие ожидаются доходы. Проделав кое-какие расчеты, он выясняет, что на первых 4 шагах инвестиционного проекта расходы превышают доходы и общая сумма этого превышения расходов над доходами составляет 2.3 млн. руб. Обратите внимание, что для Мистера Y никаких инвестиций не существует, для него есть только доходы и расходы. См. таблицу денежных потоков проекта.

Денежные потоки инвестиционного проекта. Шаг инвест. проекта (период по итогам которого осуществляется промежуточное подведение итогов) — 3 месяца.

После этого Мистер Y идет к Мистеру X и сообщает ему эту цифру (точнее – число): 2.3 млн. руб.

Таким образом, Мистеру X для того чтобы начать инвестиционный проект и довести его до той стадии, когда он начнет покрывать текущие расходы, надо иметь 2.3 млн. руб. Эти 2.3 млн. руб. и есть объем инвестиций.

На первых четырех шагах инвестиционного проекта из этой суммы будут полностью или частично покрываться расходы на покупку и наладку оборудования, зарплату, покупку материалов и комплектующих, оплату потребляемой электроэнергии и т.п. В том числе на всякие расходные материалы вроде бумаги для принтера и скрепок.

Кроме того, если предположить, что основная часть расходов на шаге проекта делается до получения доходов, надо добавить еще и расходы пятого шага.

С точки зрения работоспособности инвестиционного проекта никакой принципиальной разницы между расходами на покупку оборудования и текущими расходами нет. В частности, если у Мистера X будут деньги на покупку оборудования, но не будет денег на зарплату рабочим – оборудование не будет выпускать продукцию и проект не будет приносить доход. Иными словами, инвестиции делаются и в основные и в оборотные средства.

Таким образом, объем инвестиций – это некое обобщенное название для всей суммы превышения расходов над доходами на первых шагах инвестиционного проекта, пока проект не покрывает текущие расходы. Начиная инвестиционный проект нужно иметь эту сумму или иметь договоренность о предоставлении этой суммы частями по мере необходимости, например, договоренность о кредите банка.

Избавьтесь от утомительных расчетов с помощью этих Excel-таблиц >>>

Источник: http://www.finances-analysis.ru/investicii/kak-rasschitat-obem-investicij.htm

объем инвестиций

Русско-итальянский юридический словарь .

Смотреть что такое «объем инвестиций» в других словарях:

Объем инвестиций в основной капитал за счет всех источников финансирования — Инвестиции в основной капитал по Программе Правительства Москвы Источник: Постановление 449 ПП: О прогнозе социально экономического развития города Москвы до 2010 года … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Рентабельность инвестиций — показатель эффективности инвестиций; чистая прибыль, деленная на объем инвестиций. Иногда рентабельность инвестиций определяется как отношение чистой прибыли к сумме акционерного капитала и долгосрочного долга. По английски: Return on investment… … Финансовый словарь

Бухгалтерская рентабельность инвестиций — показатель оценки рентабельности инвестиционного проекта, рассчитываемый делением среднего по годам реализации проекта чистого дохода (после налогообложения) на средний по годам объем инвестиций. По английски: Accounting rate of return Синонимы:… … Финансовый словарь

Отдача на инвестиции (рентабельность инвестиций) — (Return on Investment ROI) показатель эффективности инвестиций, определяемый как чистая прибыль, деленная на объем инвестиций за рассматриваемый год. Иногда определяется как частное от деления чистой прибыли компании на сумму ее акционерного… … Экономико-математический словарь

Рентабельность Инвестиций — англ. accounting rate of return рентабельность инвестиционного проекта, рассчитываемая как частное от деления среднего чистого дохода исполнения проекта на средний объем инвестиций по годам. Словарь бизнес терминов. Академик.ру. 2001 … Словарь бизнес-терминов

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ — показатель эффективности инвестиций (или центра прибыли), определяемый как чистая прибыль, деленная на объем инвестиций (или балансовую стоимость центра прибыли); иногда определяется как частное от деления чистой прибыли компании на сумму ее… … Большой экономический словарь

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ ИНВЕСТИЦИЙ, БУХГАЛТЕРСКАЯ — показатель оценки рентабельности инвестиционного проекта, рассчитываемый делением среднего по годам реализации проекта чистого дохода (после налогообложения) на средний по годам объем инвестиций … Большой экономический словарь

Цель разработки и состав обоснований инвестиций в строительство — 7.2 Цель разработки и состав обоснований инвестиций в строительство 7.2.1 Обоснования инвестиций в строительство разрабатываются для объекта, размещаемого на выделенном в схеме земельном участке, с целью уточнения и конкретизации данных о… … Словарь-справочник терминов нормативно-технической документации

Поступление инвестиций — объем поступивших в Россию из за рубежа (направленных за рубеж) инвестиций и инвестиционных доходов за отчетный период. Источник: ПОСТАНОВЛЕНИЕ Госкомстата РФ от 28.10.2002 N 204 ОБ УТВЕРЖДЕНИИ МЕТОДОЛОГИЧЕСКИХ ПОЛОЖЕНИЙ ПО ОРГАНИЗАЦИИ… … Официальная терминология

Коммерческий банк «Конверсии, инвестиций и приватизации» (КИП-БАНК) — Коммерческий банк Конверсии, инвестиций и приватизации (КБ КИП БАНК ) работал на рынке банковских услуг с 1994 года. КБ КИП БАНК (ООО) предлагал весь спектр услуг, связанных с расчетно кассовым обслуживанием в рублях и иностранной валюте. Одним… … Энциклопедия ньюсмейкеров

КРИВАЯ ИНВЕСТИЦИЙ — кривая, показывающая, как изменится объем планируемых инвестиций в зависимости от уровня дохода. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева Е.Б.. Современный экономический словарь. 2 е изд., испр. М.: ИНФРА М. 479 с.. 1999 … Экономический словарь

Источник: http://law_ru_it.academic.ru/5576/%D0%BE%D0%B1%D1%8A%D0%B5%D0%BC_%D0%B8%D0%BD%D0%B2%D0%B5%D1%81%D1%82%D0%B8%D1%86%D0%B8%D0%B9

Оценка инвестиций – классификация, объем и показатели эффективности

Существует две основные цели инвестирования: сохранение денежных средств и их прирост.

Каждый участник процесса инвестирования должен обязательно оценить их эффективность, рассчитать основные показатели и сделать вывод об их выгодности или убыточности.

Классификация

По объекту вложения инвестиции бывают:

В первом случае средства вкладываются в реальное производство для создания материальных и нематериальных активов. К ним относятся: покупка зданий, оборудования, сырья, оформление лицензии и т.д.

Во втором случае вложение осуществляется в финансовые инструменты (ценные бумаги, валюту).

Как рассчитать чистые инвестиции?

Чистые инвестиции – часть валовых.

Рассчитать чистые вложения можно по следующей формуле:

ЧИ = Валовые инвестиции – Амортизация

Валовые инвестиции представляют собой сумму вложений в предприятие, а амортизация – это величина износа основного капитала.

Расчет чистых инвестиций имеет важное значение. Выделяют три случая:

  1. Если значение ЧИ больше величины амортизации, значит, следует ожидать увеличение капитала.
  2. Если ЧИ меньше нуля, производство уменьшится, прибыль снизится, а предприятие приблизится к банкротству.
  3. Если значение показателя равно нулю, то это говорит о том, что компания находится в статическом состоянии, т.е. не ожидается ни роста, ни падения.

Как рассчитать объем инвестиций?

Для оценки эффективности будущих вложений всегда возникает необходимость в определении их объема. Рассчитать данную величину довольно просто, необходимо сложить суммы денежных средств, которые планируется вложить в проект.

Данный показатель складывается из двух видов расходов:

  • единовременные или первоначальные, например, на оформление документов, покупку оборудования, приобретение стартовой партии товара;
  • регулярные или ежемесячные, например, на аренду помещения, оплату труда, уплату налогов.

Регулярные (ежемесячные) расходы следует суммировать за весь период развития проекта до плановой даты его выхода на самоокупаемость и отнять от данного показателя объем реинвестированных средств.

Как рассчитать эффективность?

Чтобы оценить эффективности вложений используется множество формул. Существуют отдельные формулы для конкретных ценных бумаг, бизнес-проектов и т.д. Значения могут быть абсолютными (в денежном или временном эквиваленте), относительными (в виде коэффициентов, долей и процентов). Далее приведем формулы, которые пользуются особой популярностью при оценке вложений.

Чистая приведенная стоимость

Чистая приведенная стоимость (NPV) отражает чистую текущую стоимость будущих денежных потоков.

Чем выше NPV, тем лучше. Если показатель меньше нуля, то проект является убыточным, если равен нулю, то проект окупит лишь затраты, но не принесет прибыль.

Для ее расчета нужно найти разницу между будущим доходом и объемом инвестиций с учетом ставки дисконтирования.

Срок окупаемости

Для оценки эффективности также рассчитывается срок окупаемости. Он представляет собой период времени, за который все доходы, появившиеся благодаря инвестициям, покрыли их затраты. Чем меньше данный показатель, тем лучше.

Окупаемость (ROI)

Как рассчитать рентабельность инвестиций? Наиболее подходящим показателем является их окупаемость (ROI). Она представляет собой процентное соотношение, которое показывает рентабельность вложений.

ROI = (Доход – Себестоимость) / Сумма инвестиций * 100%

Доход представляет собой поступления, которые были получены.

Себестоимость – это сумма расходов на создание продукта или оказание услуги.

Чтобы рассчитать сумму инвестиций нужно сложить все денежные средства, которые были потрачены на данный проект.

Если полученный показатель больше 100%, то это говорит о прибыльности вложений, если меньше – об убыточности.

При принятии решения о вложении денежных средств важно рассчитать данные показатели, также желательно провести более подробный анализ. Такой подход поможет снизить риски и найти лучший вариант для инвестирования.

В завершении предлагаем визуально ознакомиться с видео об основных показателях рентабельности инвестиций.

Источник: http://profin.top/investitsii/kak-rasschitat-investitsii.html

Объем инвестиций – то, что необходимо знать инвестору! Понятие + анализ инвестиционных вложений

Приветствую вас, уважаемые читатели! Наверное, каждый из вас уже терял деньги, причем не один раз. Хочу вас огорчить и в то же время обнадежить – вы продолжите терять деньги, если что-то не измените в своей жизни. И мой сайт предназначен для того, чтобы помочь разобраться и дать шанс каждому. Хотите вместе со мной двигаться дальше? Тогда вперед, и ваш объем инвестиций умножит получаемую прибыль!

Содержание:

Если кто еще не знает, то меня зовут Александр Добров. Моя жизнь не отличалась от жизни большинства людей, но стремление измениться, добиться чего-то большего, побуждало меня совершать эксперименты. Большинство из них, конечно, заканчивались печально. У меня отсутствовал достаточный опыт, рядом не было тех, кто смог бы помочь и подсказать. Но однажды все изменилось. Случай свел с человеком, знакомство с которым перевернуло всей мой мир. Не скажу, что это было легко. Я по-прежнему падал и вставал, но продолжал двигаться вперед. И сегодня, оглядываясь назад, могу сказать уверенно – если я сумел достичь перемен, то и вам это под силу. Ну а что изменило мою жизнь – читайте в очерке «Инвестиции как образ жизни».

Сейчас сбылась моя мечта. Вот уже практически два года как вместе с семьей переехал жить в Таиланд. Мне нравится этот экзотический уголок мира. Здесь живут интересные, во многом веселые и работящие люди. А также тайская кухня оказалась по нраву многим путешественникам. Приятно посидеть в кафе и насладиться национальной едой.

У тайцев можно поучиться креативному подходу бизнесу. На фото заметно, как довольно обычная стойка в кафе при творческом подходе обращает внимание на красивый, запоминающийся логотип. Мне, как инвестору, стоит кое-что перенять у жителей Таиланда в области нестандартного мышления.

Другие фотографии с тех мест, где я путешествовал, можно посмотреть в «Блоге инвестора».

Перефразируя старую поговорку, инвестором не рождаются, им становятся. Этот путь становления труден, нет таких трудностей, которые нельзя преодолеть при наличии мечты. Я прошел этот путь, и мое большое желание помочь в этом другим. В общих чертах о том, как и кто может стать профессиональным инвестором, рассказано в этой статье. От своего наставника я получил хороший пример – если сам достиг многих вершин, то поделись с другими способами их достижения. Поэтому для тех, кто желает развиваться в направлении инвестирования, мною создана личная страница Вконтакте для проведения персонального обучения начинающих инвесторов.

Готовы окунуться в мир финансов и экономических терминов? Тогда вперед! Сегодня поговорим о такой стороне капиталовложений как объемы инвестиций. Для более удобного изучения предлагаемого материала создан «Словарь инвестора», где объясняются все термины и понятия.

Понятие объема инвестиций

Термин «объем инвестиций» можно встретить во многих экономических книгах. Я давно заметил, что многие начинающие инвесторы пренебрегают изучением основ макро и микро экономики, считая, что для получения дохода нет необходимости обучаться. Это серьезное заблуждение. Экономические законы работали и продолжают работать. Результаты пренебрежение ими мы можем наблюдать в жизни многих людей и целых стран. Но если вы читаете мои заметки, значит, принадлежите к другой категории. Для более удобного взаимного общения можно подписаться на рассылку, которая будет держать вас в курсе всех новостей и событий моего блога.

инвестирования на 2017 год!

Под объемом инвестиций понимают сумму всех капиталовложений, которые необходимы для претворения в жизнь определенного проекта. Обычно в экономической науке это понятие принято рассматривать на фоне государственных инвестиций или инвестиций в определенное предприятие. Однако нам, как частным инвесторам, не стоит пренебрегать этим базовым финансовым понятием. От объема реальных инвестиций будет зависеть возможность развития компании, любого интернет-проекта и других объектов бизнеса. Капиталовложения дают возможность произвести реконструкцию, приобрести новое оборудование, разнообразить рекламу и т.д. Давно уже установлено, что существует закономерность между прибылью от реализации бизнес-программы и объемом инвестиций. Чем выше сумма вложенного капитала, тем выше уровень эффективности компании, соответственно, можно рассчитывать на получение большего объема прибыли. То есть инвестор при увеличении объема капиталовложений может рассчитывать на рост своего дохода. Однако у этой стороны и есть обратная медаль. Если инвестиционный проект выбран неудачно, то рост объема инвестиций не принесет инвестору ничего, кроме убытков. Это нужно понимать, что процесс инвестирования всегда связан с рисками потерь.

Общий объем инвестиций состоит из совокупности всех капиталовложений, прямых и сопутствующих, а также инвестиции в НИР. Далее подробнее рассмотрим, что сюда входит.

Как мы уже говорили, общий объем инвестиций состоит из капиталовложений различного вида и направления. Рассмотрим эти виды инвестирования.

Прямые инвестиции

Под прямым инвестированием понимают вложения капитала на длительный срок, на которые осуществляется развитие производства (здание, оборудование, товарно-материальные запасы) либо в приобретении какой-либо новой технологии, лицензии, торговой марки, бренда, а также в сам процесс сбыта продукции. Или, говоря экономическим языком, при прямых инвестициях происходит капиталовложение в основные и оборотные средства, равно как и в нематериальные средства.

Сопутствующие инвестиции

При сопутствующем инвестировании происходит вложение капитала в программы, которые сопутствуют основному бизнесу для нормального развития последнего. Например, при возведении здания это может быть строительство подъездных дорог, проведение канализационной системы, системы электроснабжения и многое другое. То есть при сопутствующем инвестировании происходит развитие в объекты, без которых невозможно функционирование основного объекта.

Инвестиции в научно-исследовательские работы

При данном виде инвестирования происходит вливание капитала в средства, необходимые для научных разработок, проведения каких-либо исследований, вложение в систему образования и иные области. Обычно данная сфера инвестиций касается специализированных предприятий, таких как фармакологические компании, учреждений образования, а также инвестиций на государственном уровне.

Как правильно оценить инвестиционный проект?

В вопросах инвестирования в любую инвестиционную программу, а также определения объема капиталовложений, инвесторов в первую очередь интересует, будет ли вложение капитала приносить ему доход. Иногда бывает, что ответ на этот вопрос лежит на поверхности, но чаще всего для решения этой задачи необходим серьезный подход. И даже после этого может возникнуть ситуация, когда нельзя дать однозначный ответ. Многое зависит в первую очередь от самого объекта инвестирования. Инвестор, который знает о возможности потерь при вложении капитала в неправильный инвестиционный проект, прежде всего, проведет предварительную оценку этого проекта, а уж затем будет принимать решение, инвестировать или нет. При вливании капитала в небольшие проекты бывает достаточно провести поверхностный экономический расчет. Однако все меняется, если вы видите перед собой серьезный инвестиционный объект, который требует большого инвестиционного объема. В этом случае поверхностная оценка может стоить больших потерь. Если вы сами не в состоянии произвести оценку проекта для инвестиций, лучше пригласить экономистов для глубокого анализа объекта возможного вложения капитала.

При исследовании такого понятия, как объем инвестиций, стоит упомянуть источники его формирования. Их можно разделить на две группы – собственные, или внутренние средства, и привлекаемые или внешние источники.

Самым главным внутренним источником для инвестирования капитала служит чистая прибыль кампании. Если прибыльность высокая то предприятию нет необходимости обращаться к внешним ресурсам, достаточно будет и собственного капитала.

Но даже предприятия с существенной прибылью стараются использовать внешние ресурсы, т.к. это позволят использовать прибыль в других направлениях. Внешними источниками могут служить заемные средства, получение субсидий из государственного бюджета, а также выпуск ценных бумаг с выплатой дивидендов.

Заключение

Подведем черту нашего анализа. Если вы самостоятельный инвестор, то объем инвестиций, как и многие другие экономические определения, поможет вам не только учесть необходимые суммы для инвестирования, но также разобраться, в какие именно сферы стоит вкладывать свой капитал. Если вы владелец собственного бизнеса, то сможете проанализировать о том, какие средства стоит использовать для инвестирования и какие обстоятельства могут повлиять на размер инвестиционных вливаний. До встречи, друзья!

Стань профессиональным инвестором и начни зарабатывать в у.е.?

Подпишись на рассылку профессионального инвестора портала TRADELAB

  • Стратегии инвестирования с минимальными рисками
  • Инвестиции в интернете
  • Инветиции в недвижимость
  • Венчурные инвестиции
  • Инвестиции в финансовые рынки
  • Инвестиции в собственное образование
  • LifeStile инвестора
  • Приятный бонус.

Источник: http://tradelab.pro/?p=582